📋 この記事でわかること
- 含み損は「まだ損が確定していない状態」であり、売らなければ損失は実現しないこと
- 暴落時に積立を止めると、ドルコスト平均法の効果が失われてしまうこと
- 金融庁のデータでは、20年以上保有すると損失リスクがほぼゼロになること
📋 この記事の目次
- ▸ 「含み損」が出て、夜も眠れなかった話——この記事を書いたきっかけ
- ▸ そもそも「含み損」って何？——まずここを整理した
- ▸ 含み損の定義をやさしく言うと
- ▸ なぜ含み損になるのか
- ▸ データで見る——長期投資と含み損の関係
- ▸ 保有期間が長いほど損失リスクは下がる
- ▸ 実際の投資事例で確認してみましょう
- ▸ 暴落時に積立を「止める」とどうなるの？——ドルコスト平均法で考える
- ▸ ドルコスト平均法のしくみをおさらい
- ▸ 暴落時に止めるとこの「恩恵」を逃す
- ▸ 含み損への対処で「やってはいけないこと」
- ▸ 感情的に売ってしまう
- ▸ 毎日証券口座を確認してしまう
- ▸ 生活費を取り崩してまで積立を続ける
- ▸ 含み損が出たときのチェックリスト
- ▸ よくある質問
- ▸ Q. 含み損が出ていても非課税枠は使われていますか？
- ▸ Q. いつになったら含み損は回復しますか？
- ▸ Q. 含み損が大きくなりすぎたら損切りすべきですか？
- ▸ Q. 積立を一時的に止めてもいいですか？
- ▸ まとめ——含み損と上手に向き合うために
「含み損」が出て、夜も眠れなかった話——この記事を書いたきっかけ
積立NISAを始めてしばらくたったある日、スマートフォンで証券口座を開いたら、画面に「-15,000円」という数字が表示されていました。
「えっ、損している……。どうしよう」
そんな経験をした方は少なくないと思います。私もはじめて含み損を目にしたとき、「このまま売ったほうがいいのか、続けたほうがいいのか」と迷い、ネットで調べまわりました。
この記事は、そのときに調べてわかったことを初心者目線で整理したものです。特定の商品をすすめるものではなく、「考え方の整理」として読んでいただければ幸いです。
そもそも「含み損」って何？——まずここを整理した
含み損の定義をやさしく言うと
「含み損」とは、現在保有している投資商品の評価額が、購入したときの金額を下回っている状態のことです。
たとえば、1万円で買った投資信託が8,000円になっていたとすると、この時点での「含み損」は2,000円です。ただし、まだ売っていないので、この2,000円の損失は「まだ確定していない」のです。
| 状態 | 意味 |
|---|---|
| 含み損 | 保有中・まだ売っていない・損失未確定 |
| 確定損失 | 売却した・損失が実際に確定した |
| （投資用語の基本整理・2026年） |
売らなければ損失は確定しません。これが、含み損を理解するうえでもっとも大切なポイントです。
なお、NISAのコスト（信託報酬）についても事前に理解しておくと安心です。信託報酬って何？NISAで失敗しないコスト選びの基本もあわせてご参照ください。
投資商品の価格は毎日変動するため、評価額が下がっても「売らなければ損は確定しない」というのが基本の考え方です。
なぜ含み損になるのか
投資信託の価格（基準価額）は、世界中の株式市場や経済の状況によって毎日変動します。景気の悪化、金利の上昇、地政学的リスクなど、さまざまな要因で一時的に価格が下がることがあります。
これは避けられないことであり、長期投資を前提とした積立NISAでは「ある程度の価格変動は想定の範囲内」として設計されています。
データで見る——長期投資と含み損の関係
保有期間が長いほど損失リスクは下がる
金融庁が公表しているデータによると、投資信託を保有した期間別に収益率を調べたところ、次のような傾向がわかっています（国際分散投資の場合）。
| 保有期間 | 損失が出た割合（概算） |
|---|---|
| 1年 | 約30%のケースでマイナス |
| 5年 | 約10〜15%のケースでマイナス |
| 20年以上 | ほぼ0%（損失なし） |
| （金融庁「つみたてNISA早わかりガイドブック」参考・2024年） |
この表は「長く持つほど、損になりにくい」という傾向を示しています。もちろん過去のデータは将来を保証するものではありませんが、長期積立投資の設計思想を理解する参考になります。
投資には元本割れのリスクがあり、損失を完全に防ぐことはできません。
実際の投資事例で確認してみましょう
30代会社員のBさんのケース
Bさんは毎月2万円をeMAXIS Slim全世界株式に積み立てていました。始めて1年後に世界的な株価下落があり、評価額が元本より10%ほど下がりました。
「もう売ろうかな」と思いましたが、ドルコスト平均法の仕組みを調べ直し、積立を継続することにしました。その後、2年ほどかけて株価が回復し、最終的にはプラスで評価されるようになったといいます。
暴落時に積立を「止める」とどうなるの？——ドルコスト平均法で考える
ドルコスト平均法のしくみをおさらい
「ドルコスト平均法」とは、価格に関係なく毎月一定額を積み立てる手法です。価格が下がれば多く買え、上がれば少なく買う、この繰り返しによって平均購入単価を抑える効果が期待できます。
| 月 | 基準価額 | 購入口数 |
|---|---|---|
| 1月 | 10,000円 | 200口 |
| 2月（下落） | 8,000円 | 250口 |
| 3月（さらに下落） | 6,000円 | 333口 |
| 4月（回復） | 9,000円 | 222口 |
| （月2万円積立・仮定の例） |
下がったときほど多くの口数を購入できるため、回復時の利益が大きくなりやすいのです。
暴落時に止めるとこの「恩恵」を逃す
積立を止めてしまうと、価格が下がっている期間に多くの口数を買うチャンスを失います。楽天証券の試算によると、下落時に積立を止めたグループと継続したグループでは、5年後の資産額に大きな差が生じたというデータもあります（楽天証券「下落時の投資の仕方」）。
ただし、これはあくまで長期投資を前提とした考え方です。生活費まで投資に回している場合は別の検討が必要です。
含み損への対処で「やってはいけないこと」
感情的に売ってしまう
下落が続くとパニック売りをしたくなりますが、売却すると含み損が「確定損失」に変わります。その後株価が回復しても、売ってしまった後では恩恵を受けられません。
毎日証券口座を確認してしまう
短期の値動きを気にしすぎると、精神的に消耗します。積立NISAは長期運用が前提のため、毎月1回の確認で十分と言われています（三菱UFJ信託銀行「積立投資のやめ時・売り時」）。
生活費を取り崩してまで積立を続ける
含み損の回復を待つために生活費まで切り崩すのは危険です。投資は「余裕資金」の範囲で行うのが大原則です。積立額を一時的に減らすことも選択肢のひとつです。
含み損が出たときのチェックリスト
□ その損失は「含み損（未確定）」ですか？「確定損失」ですか？
□ 投資しているお金は「余裕資金」ですか？生活費ではありませんか？
□ 投資期間は10年以上を想定していますか？
□ 今の積立額は家計を圧迫していませんか？
□ 売却する前に「なぜ下がっているのか」を調べましたか？
□ 感情的になっていませんか？少し時間をおいて考えましたか？
□ 生活防衛費（3〜6ヶ月分の生活費）は別で確保できていますか？
❓ よくある質問
まとめ——含み損と上手に向き合うために
含み損は積立投資をしていれば避けて通れない経験です。大切なのは、次の3点です。
- 含み損は「まだ確定していない損失」であり、売らなければ実現しない
- 暴落時こそ、ドルコスト平均法の効果が発揮されるタイミング
- 長期保有のデータは「時間が損失リスクを下げる」傾向を示している
もちろん、投資に絶対はありません。「続けることが正解」と断言することもできません。大切なのは、自分のリスク許容度と投資目的を理解したうえで、判断することです。
NISAをより活用したい方は、iDeCo完全ガイド2026——節税効果と新NISAとの違いを徹底解説もあわせてご覧ください。
一緒に少しずつ学んでいきましょう。